Известна история о том, что в 1993 году Джордж Сорос распускал слухи о покупке золота правительством Китая, призывая инвесторов воспользоваться этой информацией. Когда золото достигло низшей за 10 лет цены в $326, Сорос купил 10% акций Newmont Mining Corp., это привело к повышению цены до $414. Однако затем “золотая лихорадка” стихла и золото снизилось к $361. Как оказалось впоследствии, Сорос продавал золото на пике цены, искусственно подогревая слухи через СМИ.
Стоимость добычи
Однако в 2021 году инвесторы, похоже, потеряли интерес к драгоценному металлу и больше не рассматривают золото как безопасную гавань для своего капитала. Весь год золото торговалось в узком диапазоне около $1800 за унцию и завершило его в минусе на 3,5%. Во времена инфляции центральные банки склонны повышать процентные ставки, чтобы снизить спрос на товары и услуги, что может привести к снижению цен. И наоборот, когда инфляция низкая, центральные банки склонны снижать процентные ставки, чтобы стимулировать спрос и повышать цены. Его котировки всегда привлекают пристальное внимание инвесторов и аналитиков.
Что влияет на курс золота? Изучаем рынок золота
Аналитики Citigroup спрогнозировали рост цен на золото до новых максимумов во втором полугодии, а также допустили подъем котировок до $3000 за унцию в течение следующих 6–18 месяцев. По прогнозам банка, во втором полугодии цена драгоценного металла будет тестировать уровень $2500, а до $3000 за унцию она может подняться через 6–18 месяцев. На рисунке ниже вы можете увидеть взаимосвязь между изменениями процентной ставки Федеральной резервной системы и мировой унции. Конечно, следует отметить, что только процентная ставка доллара США не влияет на цену золота. В целом можно сказать, что если глобальные условия таковы, что общая процентная ставка высока, капитал покинет безопасные активы и перейдет в валюты с высокими процентными ставками, и это приведет к снижению мировой цены на золото. На цену золота на мировых рынках и рынке форекс влияет множество факторов, которые необходимы для того, чтобы те, кто намерен профессионально работать на рынке золота, были с ними знакомы.
Самая сложная часть роста – одиночество: темная сторона карьерного успеха
Антон Старцев, аналитик «Ингосстрах-инвестиций», считает, что спрос на золото возрос в связи с геополитической напряженностью. Ранее начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг «Альфа-банка» Борис Красноженов говорил Тинькофф Журналу, что спрос на золото растет по всем направлениям. Мировые ЦБ скупают золото самыми ударными за 55 лет темпами, спрос на золото в ювелирном секторе и промышленности тоже растет. В феврале и марте среди россиян был замечен повышенный интерес к золотым монетам.
Что происходит с золотом сейчас
Фактически, золото всегда считалось убежищем во времена экономического спада. Примерно 8% спроса приходится на технологии и промышленное использование. Мы находим золото в компьютерах, GPS или мобильных телефонах, а также в точных медицинских устройствах за их качества вождения. Золото – драгоценный металл, когда-то выполнявший функцию денег, но в последние годы утративший свою былую привлекательность. Эквивалент стоимости, вокруг которого крутится множество легенд, домыслов и непроверенных слухов.
На рост стоимости золота на мировом рынке повлияло несколько факторов, в том числе спрос центробанков на драгметалл, а также ожидание возможного снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. Об этом рассказал «Известиям» исполнительный директор и глава управления активами брокера Mind Money Алексей Афанасьевский 4 апреля. Аналогичного мнения придерживаются и эксперты, опрошенные телеканалом CNBC.
Стандартные рыночные корреляции, которые формировались продолжительное время, нарушены. И вопреки убеждению, что при росте реальной доходности цена на золото должна снижаться, этого до сих пор не произошло из-за политики центральных банков по формированию валютных резервов. По https://srp-trade.org/ данным Bloomberg, в августе 2023 года доходность казначейских облигаций выросла до максимума за 15 лет — с кризисного 2008 года. Так, например, доходность по десятилетним облигациям США поднялась до 4,33%, то есть почти на восемь базисных пунктов выше максимумов 2022 года.
Аналогичным образом, когда акции падают, инвесторы могут попытаться диверсифицировать свои портфели и снизить риск, инвестируя в такие активы, как золото. По сравнению с акциями и криптовалютой золото является относительно стабильной инвестицией. Однако эксперты не верят, что центральные банки прекратят покупать золото в ближайшее время. В отчете о тенденциях по золоту за третий квартал 2023 года Всемирный совет по золоту заявил, что спрос, который уже был на рекордно высоком уровне во втором квартале, остается значительно выше долгосрочного среднего показателя. Для общего представления о балансе рынка нужно знать, что бОльшая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.
Кроме того, новая волна укрепления позиций доллара США сейчас оказывает давление на «золотые» котировки. На стоимость золота влияет общее количество золота в мире, добытого за квартал, за год и за период интереса цивилизации к металлу. Из подземных кладовых изъята 161 тысяча тонн драгоценного металла. 1) Аналитики Sber CIB обратили внимание, что рост долларовых ставок негативно влияет на динамику золота, так как ведет к росту доходности казначейских облигаций США — конкурентного защитного актива.
- Несмотря на то что, по прогнозам Международного валютного фонда, она снизится со своего пика в 8,7% в 2022 году до 6,9% в 2023 году и 5,8% в 2024 году, устойчивый рост цен будет сохраняться продолжительное время.
- Действительно, цена золота подвержена влиянию спроса на ювелирные изделия в США, Индии и Китае, но это влияние относится скорее к долгосрочным факторам, как и спрос центральных банков или рост производства мировой электроники.
- Характерным примером является нефть, которая благодаря ожиданиям роста глобального спроса и сокращения профицита на фоне открытия основных мировых экономик стремительно восстанавливает утраченные позиции.
- Политическая нестабильность тормозит инвестирование в геологическую разведку.
Остальные предположения – из области „давай о чём-нибудь поговорим“. А теперь подробнее о нюансах стоимости «желтого дьявола», о том, что влияет на стоимость золота на мировом рынке. Издание, в частности, отмечает, что в стороне осталась ключевая роль золота как хеджа от инфляции. Металл, который раньше был популярным средством защиты от роста цен среди инвесторов, не смог извлечь выгоду из разгона инфляции в 2021 году.
Поскольку глобальная экономика продолжает развиваться, то же самое происходит и с силами, влияющими на цену этого драгоценного металла. Согласно отчету Всемирного совета по золоту (WGC), центральные банки купили 800 тонн золота за первые девять месяцев 2023 года, что на 14% больше, чем в прошлом. что такое австралийский доллар Такие отчеты WGC публикует ежеквартально на основе исследований Metals Focus, которые отражают, сколько золота, по их мнению, купили центральные банки. После февральских событий 2022 года эти квартальные оценки выше, чем те данные, которые центральные банки официально предоставляют в WGC.
Тогда на помощь приходит переработанное золото, которое быстрее реагирует на состояние и запросы рынка. Более 90% переработки приходится на ювелирные изделия, оставшаяся часть — переработка электроники и других промышленных продуктов. Например, много золота содержится в каталитических нейтрализаторах, которые снижают токсичность автомобильных выхлопов. Добыча золота обеспечивает большую часть предложения — примерно 75% — и не всегда способна удовлетворить спрос на металл. Ведь горнодобывающее производство имеет мощностные ограничения и работает в рамках длительного цикла.
В июне 2023 года США были на грани технического дефолта, а в августе агентство Fitch понизило стране рейтинг. Подобные новости заставляют инвесторов и центробанки обратиться к золоту, чтобы защитить капитал от возможной девальвации. Всего, по данным Всемирного совета по золоту, среди всех инвестиционных инструментов в 2019 году было куплено более 1272 тонны золота, что составляет более 29% мирового спроса на золото.
Логично, что в условиях восстановления мировой экономики имеет смысл рассчитывать на снижение коэффициента, то есть делать ставку на более быстрый рост серебра по сравнению с золотом. Как известно, фундаментальный анализ финансовых рынков играет большую роль применительно к стоимости золота, часто выступая даже заменой техническому анализу. В условиях рыночного ценообразования на цену влияет закон спроса и предложения. Если доверие к мировой экономике будет низким, цены на золото будут расти, поскольку инвесторы будут искать безопасные места для хранения своих денег. Поскольку цена на золото является глобальной, это также снижает риски, связанные с колебаниями обменных курсов — падением стоимости валюты по сравнению с другими валютами — выравнивая игровое поле на международном уровне.
Когда они диверсифицируют свои резервы и конвертируют бумажные деньги в золото, цена обычно увеличивается. Большинство резервов мировых центральных банков, таких как Федеральный резерв или Европейский центральный банк, имеют резервы в основном в золоте. К тому же все рынки взаимосвязаны и не могут развиваться изолированно, поэтому изменение параметров торгов в Лондоне, моментально отражается на динамике торгов в Чикаго, и наоборот. Однако при рассмотрении зависимости цены золота от объемов покупок Средств Управляющих (Managed Money) на CME – COMEX можно получить интересную зависимость, которую затем успешно использовать при анализе направления цены золота.
Их запасы золота могут влиять на глобальные рынки и отношение инвесторов к этому драгоценному металлу. Золото — отличная инвестиция, поскольку его цена, вероятно, продолжит расти. Что ж, инвестиции в золото во время рецессии или другого экономического кризиса используются в качестве защиты от роста инфляции.
Например, в 2018 году правительства купили около 652 тонны золота. В первом квартале удельный вес инвестиций в структуре глобального спроса на драгметалл вырос до 49,8%; ювелирного дела, напротив, снизился до 30,1%. Потребление золота по сравнению с октябрем-декабрем и январем-мартом 2019 сократилось практически во всех сферах, за исключением ETF и монет. Поэтому, когда в 2022 году наступила высокая инфляция, вещи начали стоить дороже, а стоимость доллара упала.
Дальше больше, в феврале 1973 года США девальвировали доллар до $42.2 за тройскую унцию золота, и фактически эра золотого стандарта подошла к концу. Мировой рынок золота характеризует стабильность мирового хозяйства, является необходимым условием экономического роста и повышения благосостояния народа и должно составлять основу экономической политики любого государства. На цену золота влияет множество факторов, действующих на ее повышение и снижение. Понимание этой динамики имеет решающее значение для инвесторов, стремящихся принимать обоснованные решения в постоянно меняющемся мире сырьевых товаров.
Сейчас такого практически не случается, но монеты, особенно золотые, до сих пор пользуются популярностью. К фундаментальным факторам, которые также дают нам позитивные сигналы о росте стоимости золота, можно отнести недоинвестированность в отрасль по аналогии с нефтяным сектором. Горнодобывающие компании настроены более консервативно в политике своих финансов и предпочитают, как нефтяные компании, свои денежные потоки распределять в виде дивидендов инвесторам. Это может говорить о том, что денежные средства не тратятся на новую геологоразведку для усиления существующих мощностей, соответственно, это не позволит резко нарастить имеющиеся объемы.
Золото по праву заслужило свое место в истории как один из самых ценных металлов. Помимо полезных статей я также делюсь анализом компаний и практическим опытом семейных инвестиций на разных фондовых площадках мира в своем Телеграм-канале. Опасения по поводу расширения конфликта на Ближнем Востоке ослабли после того, как Иран заявил, что не планирует принимать ответные меры после атаки израильских беспилотников, пишет агентство. Это способствовало снижению интереса инвесторов к сделкам с активами-убежищами в пользу более рискованных активов, в том числе акций. Цена на алюминий скорректировалась и готова вернуться к повышению.
Оксана Лукичева, аналитик «Открытие-инвестиций», считает, что четвертый квартал для золота — это традиционно период роста. Цены сейчас не столько завышенные, сколько восстанавливающиеся после падения. Большинство мировых валют перестали быть фиксированными и изменяются в зависимости от спроса и предложения. Первые два фактора играют особенно важную роль в долгосрочной перспективе цены золота и формируют основу стратегических причин для покупок и инвестиций в золото. Поскольку глобальные рынки очень быстро стали очень неопределенными, цена на золото резко выросла, поскольку инвесторы стремились защитить свой капитал.
Точность этих моделей не обеспечивает рост математического ожидания положительного исхода при увеличении трудозатрат на проектирование. Всегда остаются неизвестные переменные, которые могут опровергнуть гипотезу и помешать реализации прогноза. Поэтому нам необходим простой инструмент, основанный на некоторых допущениях, который с высокой долей вероятности поможет создать правильный прогноз по золоту Форекс. Еще одной силой, формирующей цену и спрос на золото, являются покупки золота центральными банками. Золото наряду с долларом США и другими резервными валютами является резервным рыночным инструментом.
Как безопасный актив, золото демонстрирует хороший рост в долгосрочной перспективе, когда стоимость доллара и других валют снижается. На рынке Форекс доллар США и мировое золото имеют обратную зависимость. Всякий раз, когда доллар США растет, мы сталкиваемся с падением цены на золото, и наоборот. Основные экономические принципы спроса и предложения играют важную роль в определении цены на золото. Добыча золота, резервы центральных банков и переработка являются основными источниками предложения золота.
Силу доллара отражает индекс DXY, который показывает отношение доллара к корзине из шести других валют развитых стран. Когда доллар растет по отношению к другим валютам, цена золота обычно снижается. Это связано с тем, что инвесторы за пределами США видят стоимость на товар в местной валюте — золото для них становится дороже и спрос снижается. Поэтому инвесторы предпочитают вкладывать деньги не только в ценные бумаги, но и в драгоценный металл. Но чтобы определить, будет ли выгодно золото в будущем, нужно знать, что влияет на цену актива. Прослеживание факторов, воздействующих на стоимость аурума, поможет спрогнозировать его будущую стоимость и определить момент наиболее выгодной купли или продажи.
Напротив, чем быстрее растут запасы специализированных биржевых фондов, тем выше котировки их бумаг и больше армия покупателей. Иногда в условиях восходящей тенденции говорят, что золото течет с Востока на Запад. Действительно, удельный вес Китая и Индии в структуре потребления драгметалла в сфере ювелирного дела в 2019 составлял 67%, в то время как основные ETF расположены в США (в том числе крупнейший фонд SPDR Gold Shares) и в Европе. Существуют и действуют многофакторные модели оценки перспектив цены золота, которые с высокой точностью позволяют спрогнозировать направление цены. В таких моделях цена золота определяется взаимодействием драйверов. Однако сложность этих моделей, а также отсутствие оперативной и достоверной информации не позволяют применять их для повседневной торговли или инвестиционных решений.
Банки и инвестиционные фонды являются одними из других факторов, которые играют роль в колебаниях цен на золото. Когда крупные банки увеличивают свои запасы золота, мы видим рост цены на золото, фактически банки собирают все заказы, и это приводит к росту цены на золото. Следя за новостями и аналитическими статьями из надежных источников, вы сможете быть в курсе таких событий и повысить эффективность своей торговли, принимая более правильные решения.
Всегда учитывайте широкий спектр факторов при принятии инвестиционных решений. Основной причиной выступили ожидание инвесторов краха или коррекции рынка. Были времена, когда акции и золото показывали хорошие результаты одновременно, например, в 2017–2019 годах. Это еще одна причина, по которой золото рассматривается как актив-убежище. Как и любые другие инвестиции, золото может колебаться в зависимости от рыночных условий и настроений инвесторов. Золото всегда играло важную роль в международных торговых операциях, являясь общепринятой формой валюты.
Когда доходность акций, облигаций и недвижимости падает, инвестиции в золото имеют тенденцию к увеличению, и, следовательно, его цена имеет тенденцию к росту. Согласно правилам CFTC, трейдеры, торгующие фьючерсными контрактами еженедельно должны подавать в комиссию отчет о своих открытых позициях – Commitments of Traders (COT). Затем инвесторы были напуганы инфляцией и возможной рецессией, поэтому цена на золото снова выросла в 2023 году.
Изменения в горнодобывающем производстве, геополитические события, влияющие на горнодобывающую деятельность, и изменения в политике центрального банка — все это может повлиять на предложение. Со стороны спроса такие факторы, как ювелирный и промышленный спрос, а также инвестиционный спрос через биржевые фонды (ETF), обеспеченные золотом, способствуют общему спросу пеликан – обзор онлайн букмекерской конторы в рунете на золото. И если обычное обесценивание национальной валюты не влияет на удорожание золота, то существуют инфляционные процессы, которые стимулируют рост цены драгметалла. Если инфляция происходит одновременно с относительным экономическим подъемом, то инвестиционный оптимизм перевешивает защитные инстинкты и желание спрятаться в антикризисных активах.
Но и товар не похож один на другой, хотя единственным компонентом выступает золото. Поэтому заявление, что на стоимость золота влияет внешний вид золота, правдиво отчасти, если не учитывать добавочную стоимость, создаваемую при обработке металла. Рост числа индикаторов и средств аналитики не всегда позитивно влияет на прибыль от инвестирования. После упразднения золотого стандарта само золото превратилось в альтернативу доллару, как инструмент безопасного вложения средств.
При покупке физического слитка необходимо было уплатить налог на добавленную стоимость (НДС) в размере 20%. Но с марта действует указ президента, который отменяет это требование. Эту меру приняли как раз для того, чтобы упростить инвестирование физическим лицам.